삼성SDI 주가 전망

그동안 매도세를 지속하며 증시 하락을 이끌었던 외국인이 최근 ‘사자’로 돌아섰습니다. 모처럼 순매수에 나선 외국인은 삼성SDI 등을 사들인 것으로 나타났습니다. 오늘은 삼성SDI 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

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1. 기업정보

• 동사는 삼성그룹에 속한 계열회사임. 1970년 삼성-NEC 주식회사로 설립됨. 1999년 상호를 삼성SDI로 변경함.
• 주요 사업은 에너지솔루션 부문과 전자재료 부문으로 분류됨. 에너지솔루션 부문은 중, 대형전지 등을 생산해 판매함. 전자재료 부문은 반도체 및 디스플레이 소재 등을 제조, 판매함.
• 2000년 리튬이온 2차전지 사업을 시작한 이래 품질 개선, 안전성 확보 등을 위해 노력해 온 결과 현재까지 업계 선두권을 유지함.

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2. 시세현황

 

52Weeks 최고/최저	828,000 / 406,000	액면가	500
거래량/ 거래대금	217,222 / 1,663	시가총액	526,049
발행주식수/유동비율	68,764,530 / 72.93	외국인지분율	44.73

 

 

2. 주요제품 매출구성

삼성SDI의 주요 사업은 에너지솔루션 부문과 전자 재료부문으로 구분됩니다. 매출 구성으로 볼때 2021년 하반기 기준으로 에너지 솔루션 부문이 80.56%를 차지하고 있습니다. 주로 중/대형 리튬 이온 2차전지를 생산/판매하고 있습니다. 전자재료 부문은 반도체 및 디스플레이 소재를 생산/판매하고 있습니다.

 

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3. 매출 및 실적

삼성SDI의 올해 2분기 매출액은 3조3300억원, 영업이익 2950억원으로 시장 기대치(매출액 3조3800억원, 영업이익2561억원)를 상회하는 호실적을 기록했습니다. 

 

 

전사업 부문의 고른 성장세가 실적 상승을 견인했다고 볼 수 있습니다. 특히 전자재료 사업부 영업이익률이 반도체, 디스플레이 업황 호조세로 20%를 기록하며 예상을 크게 뛰어 넘었습니다. 그중 매출 비중이 가장 큰 편광필름 부문의 생산량 증가, 대면적/기능성 제품 믹스 효과가 수익성 개선을 이끌었습니다.

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4. 주가상승 최근이슈

최근 바이든 대통령의 리쇼어링 정책으로 인해 자동차의 경우 미국산 원가 비중을 75% 이상 채택하지 않으면 세제감면 혜택에서 받을 수 없습니다. 그 중 전기차 배터리는 생산원가의 40% 차지하고 있고 전기차 배터리를 미국에서 생산하지 않는다면 해덩 수치를 절대 맞출 수 없습니다.  배터리 3사의 미국 공장 증설이 본격화 되고 있는 이유 입니다.

 

 

이미 배터리 3사는 美 완성차 업체 TOP3와 손을 잡은 상태이고 삼성SDI는 스텔란티스와 손잡았습니다. 앞으로 미국 업체를 고객사로 확보함으로써 안정적으로 물량을 만들어낼 수 있는 기반이 만들어진 것으로 보입니다.

 

5. 매매동향

삼성SDI 주가 는 8월 26일 14시 46분을 기준으로 전날 기준 1.80% 하락한 762,000원 이며 장 초반 잠깐 상승 이후 전체적으로 하락 된 분위기를 보이고 있습니다.

 

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6. 투자의견 및 목표주가 추이

삼성SDI 2분기 실적, 3분기 예상 실적 등을 바탕으로 하여  상승 분위기를 이어갈 것이라고 판단하고 있습니다. 전기차 시장 성장 속도가 예상을 뛰어넘어 하반기에도 실적은 계속 이어질 것으로 예상해 목표주가를 기존 90만원에서 100만원으로 상향조정했습니다. 투자의견은 ‘매수’ 유지입니다.

 

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7. 주가전망

기존 2차전지 업종의 대장주였던 LG 화학이 전기차 화재로 인한 배터리 리콜이슈로 인해 힘을 못쓰고 있는 상황으로 SK이노베이션, LG화학, 삼성SDI 중 자회사 상장 이슈가 유일하게 없는 삼성SDI가 대장주로 올라설 것이라는 평가가 나오고 있습니다.

 

현재 삼성SDI는 자동차배터리, 에너지저장장치, 전자재료, 소형배터리 등 4가지 배터리 사업분야를 주력으로 활동하고 있으며 미주 전력 및 미국 전기트럭 업체를 대상으로 하는 EV 프로젝트, 편광필름 등의 매출 상승 이 기대되고 있는 상황입니다.  전기차에 대한 수요가 지속적으로 늘어나고 있는 만큼 삼성SDI 주가 에 많은 투자자들이 관심을 갖고 있습니다.

 

하반기도 해당 실적은 이어질 전망입니다. 탄소중립을 위한 각국의 친환경 정책강화로 전기차 시장성장 속도가 당초 예상을 뛰어 넘고 있는 것으로 파악됩니다. 현 추세로 볼 때 21년 전기차 판매량은 동사의 전망치인 520만대를 상회하는 약 600만대 수준을 기록할것으로 추산됩니다.

 

삼성SDI 는 3분기 대략 3,300억원의 영업이익을 낼 것으로 예상되며 연간 영업이익 또한 1조 763억원으로 예상되어 사상 최고치의 이익을 낼것으로 기대되고 있습니다.

 

이에 따라 하반기 동사의 전기차향 원형 전지와 자동차 전지수요가 크게 증가하면서 부문 이익 상승세가 뚜렷할 것으로 보입니다. 또 주력 고객사 스마트폰 신제품(iPhone 13, 갤럭시Z 폴드3 등)출시 효과로 수익성이 높은 OLED 소재 부문 매출이 40~50%가량 증가할 것으로 예상됩니다. 

 

파우치형과 원형 배터리의 생산 능력 확대 및 기수주 매출로 인해 중대형 전지 부분에서 큰 매출 상승을 일으킬 것으로 기대되고 있으며, 미국 내 신공장 건립 가능성으로 인해 미국내의 거래선 확보에 있어서도 긍정적으로 작용할 것으로 예상되어 기대가 더해지고 있습니다.

 

또한 현재 검토 중인 미국 전기차 배터리 신공장 건설과 전기차 배터리 신규 수주 물량 확보 가능성이 주가에 긍정적 요인으로 작용할 수 있어 신규수주확대와 증설을 주목해야할 필요가 있습니다.

 

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